“人性”是经济学的底色

2018年7月10日,皇马宣布C罗离队,1亿欧元转会尤文!
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昨天文章谈到薛兆丰老师讲经济学的4个主题:人性、成本、优势、边际。因为是语言直播,当时错过了第一个主题人性的内容,文章中也就缺失这一部分。

今天去泰州办事的路上,听香帅的北大金融课,提到威廉·江恩理论。这个理论是关于股票短线投资技术的,表面是数据,底色是人性。

这揭示了经济学的本质,可以算是个弥补!🤔

01

股票短线操作策略与市场结构有关

威廉·江恩是技术分析鼻祖,他是十九世纪末、二十世纪初,投机时代的标志性人物。

现在我们股民所用的基本还是他那一套。

作为最著名的短线操作手,威廉·江恩曾在25个交易日里进行了260次交易,获利的概率高达92.3%,本金在25天里增长了10倍。

他的技术策略是当一个股票的价格上涨突破50%的点位,甚至100%的点位的时候,就意味着涨势确立,还会继续往上涨。所以 你应该勇敢地放量补仓。再接下来等股价突破100%的阻力位的时候,你应该持有一段时间,获取更多的利润。

这个策略当然不是完美的,也受市场结构的限制。在他的时代监管松散,以散户为主,题材炒作是常态。他的这套策略很适应。但是1934年之后,罗斯福新政严格监管市场,改变了市场游戏的规则。他也就玩不转了。

所以任何人的成功都是时代的成功,你要把握住时代的大势。

02

股票短线操作中的人性

既然这个策略并不完美,为什么要提呢?

是因为这个策略背后的理论基础是人性,无论策略如何修改都是以人性为底色的,只是在不同市场结构中会调整。

近二十多年来最热门的行为金融,为江恩的技术操作提供了理论支持。

所有的数据表面上冷冰冰,背后全是人性,就看你懂不懂。股市上的数据是这样,生活中的大数据也是如此。股票下跌或者上涨50%是一个关口,100%又是一个关口,都是有人性的解释的。不再是凭空而来的简单经验总结。

比如说为什么一个股票涨到50%的时候就会产生阻力呢?因为在这个时候,涨得已经很多了,所以会有很多前期买入的投资者忍不住想要套利离场。因此在这个点位上,多方和空方的力量会有一定时间的拉锯。那么如果这个点位被突破,就证明多方的情绪占了上风,多方的市场情绪起来以后,除非碰到极端事件,一定会持续一段时间,直到碰到下一个阻力位,100%。

那么在100%这个点位,自然也会有很多人希望获利离场,所以多空双方又开始拉锯。那一旦突破这个阻力位以后,价格就会持续一段时间狂涨的趋势,因为大家的信念更加一致,投资者的情绪更加地被激发起来了。

当然按照利弗莫尔的交易原则——当市场信念完全一致的情况下,就意味着没有新的资金入场,所以趋势扭转的可能性增大,这个时候你应该开始离场,或者转向了。

比如人人都认为房子会涨的时候,你就应该把房子卖了。现在已经有人怀疑房价会跌,所以这时候已经晚了,想卖可能都卖不出去了。想买的人就更好玩了。@有有😄

当然这个阻力点是50%,或者100%是值得商量的。也许有的时候是40%,有的时候是85%这个时机的把握,应该就是朋友说的“盘感”。

它与市场结构以及社会上的各种信息的综合作用相关。这就不是文章能够描述的,但它背后关于人性的理论支撑是很容易理解的。

核心是把握投资者情绪,也就是洞悉人性。

03

弥补人性弱点的策略

———止损线和分散投资

因为人性有着天生的弱点,贪婪、恐惧、情绪化。

那么面对股市,一方面追求盈利,另方面就要确保资金的安全,也就是安全第一。

不管你是买入还是卖空,你一定要设置止损线,永远不将自己置身于过大的风险中,永远不对自己的判断过度自信。也就是说你要学会敬畏市场,因为你永远不会知道市场在什么时候逆转,所以一定要设置止损线,保护好自己的利润。只是为了克服自己的贪婪上涨时,也是为了克服自己的恐惧下跌时。。

买房子也是这样,朋友咨询我该不该买房?许多时候都是因为觉得房价还会涨,害怕以后自己买不起这是恐惧;有的时候是觉得房价还会涨,自己买了以后会获利这是贪婪。

问题是你有没有考虑过止损线分散投资的道理。

这个止损线就是比如房价涨到2万我就不买了,因为我承担不起,我的家庭年收入才12万啊!🤭,也许8000元每平的价格比较适合我。每个人应该有一个自己的尺度。为此,我在前面连续写了三篇文章,关于个人的尺度。如果我的年收入100万,这个房价的尺度对我来说可以5万每平。

所以我们买房子不仅要看房子的上涨和下跌的趋势,更应该量力而行。上涨和下跌都是不确定的,把你的实力你自己心里明白,你输得起吗?

说输得起就谈到一个分散投资的问题。

在现在的情况下,你有存款40万,却想贷款买200万的房子,真的是胆太肥了。😎

我们应该分散投资,而不是All in!

更何况,是所有的资产加上未来许多年的收入呢?

买房就是涨了你也不一定卖;可是如果跌了你就要跳楼了。为什么要冒这样大的风险?还不就是因为贪婪吗?是想通过投资挣钱,多方便啊!

也许有的时候是有那样的机会,但是人人都有的机会,想想就有点不现实。那些因为房价暴涨的千万富翁只是账面上的数字而已,并不是所有人都能变现。跟股票一样,所有人都卖的时候就会暴跌。

在股票中的风散投资就是任何一次交易的金额都不应该超过所有本金的10%,在这个情况下,如果你还严格地执行10%的止损点位操作的话,那么即使这一把交易你失败了,你的总损失也能控制在10%×10%,也就是1%之下,对你的整个财富不会造成太大的影响。

止损和分散投资是保证自己的资金安全,免得一下子被套牢。留得青山在不怕没材烧,不下牌桌就有机会。

结尾

昨天谈了经济学三个主题,加上今天的人性就完整了。

虽然主要是从股票的角度来谈的人性,但人性在别的经济活动中的影响也可以类推,比如房地产、教育、医疗等等。从人性的角度来看待经济学,一定是更本质。

经济学的这四个主题是一个整体,人性、成本、优势、边际由内而外,彼此关联。整体理解运用起来更得心应手,而人性是它的底色。

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